Grazie a VonAusterliz ho scoperto questo articolo di Shanaka Anslem Perera che vede la bolla AI dal punto di vista di un analista finanziario che guarda al di là della finanza vera e propria. O meglio: c’è un punto puramente finanziario, il crollo del valore delle azioni di Oracle dopo che nel report trimestrale ha indicato il valore totale di contratti non ancora incassati a 523 miliardi di dollari (il 438% in più dell’anno scorso); ma c’è un altro punto che hanno segnalato in pochi. In Texas le richieste di future connessioni alla rete elettrica sono per un totale di 230 gigawatt. L’anno scorso erano 63. Il numero da solo non dice molto, ma per fare un confronto la potenza capacità totale negli USA l’anno scorso era 1200 gigawatt. In pratica il solo Texas aumenterebbe la produzione del 20%: e per cosa? Ovvio, per i datacenter AI.

Il problema non è solo il calore generato da questi data center con chip sempre più energivori, con le ben note conseguenze sul riscaldamento. (Anche se la quantità di energia dal sole sta aumentando tantissimo persino negli USA nonostante Trump, si pensa di ricorrere soprattutto all’energia nucleare: ricordo che Microsoft ha fatto un contratto per far ripartire la centrale di Three Mile Island, per esempio). Il problema è la termodinamica. Secondo Anslem Perera, superando i 20-30 kilowatt per rack non è più fisicamente possibile usare la convezione per raffreddarli con l’aria, e occorre passare ai liquidi refrigeranti con tutti i problemi del caso. Certo, continua, a settembre Microsoft ha annunciato un sistema per inserire i tubi di raffreddamento direttamente nel silicio, triplicando la capacità refrigerante: ma come lui nota «questo non è un miglioramento incrementale. Si tratta di un’innovazione dettata dalla disperazione, dal riconoscere che la fisica dei calcoli necessari per l’IA sta raggiungendo i propri limiti fondamentali.» E non è detto che la disperazione porti sempre ai risultati cercati.

Anslem Perera non è del tutto pessimista sulla bolla. Guardando gli esempi passati, come le ferrovie negli anni 1840 in Inghilterra e la bolla delle telecomunicazioni degli anni 1990 – per fortuna ci ha risparmiato la bolla dei bulbi di tulipano… – nota infatti una differenza fondamentale. I grandi player, con l’eccezione appunto di Oracle, stanno mettendo soldi veri del loro cashflow nello sviluppo di AI, e infatti i mercati considerano il rischio di Microsoft, Google, Amazon, e Meta minore. E indubbiamente il mondo enterprise si è già mosso verso l’uso dell’intelligenza artificiale. Quello che lui vede però è un sistema in equilibrio instabile, e che non ci permette di prevedere con sicurezza da che parte si muoverà. Ma soprattutto, come dicevo sopra, stiamo cominciando a fare i conti con le leggi fisiche molto prima che ce lo aspettassimo: con la legge di Moore siamo andati avanti per decenni, ma qui non avremo tutto questo tempo. L’ho sempre detto io: la fisica è una brutta bestia.

Vi sarete forse accorti che il costo della memoria dei computer è più che raddoppiato in questi mesi, e anche i dischi SSD sono aumentati di prezzo.. Oscillazioni dei prezzi della RAM sono abbastanza comuni, ma questa volta il problema pare maggiore, come lo dimostra la notizia pubblicata un paio di settimane fa: Micron, uno dei maggiori produttori mondiali, ha affermato che da febbraio non venderà più al mercato consumer le sue memorie e SSD con il marchio Crucial. Come mai? Semplice: la richiesta da parte dei data center delle aziende IA è così alta che la produzione è accaparrata da loro. E se le scorte sono ridotte, si guadagna comunque di più con relativamente pochi grandi ordini che mandando i prodotti nella filiera commerciale, senza contare che la produzione si è spostata dalle DDR4 verso le più costose DDR5.

Perché allora i produttori non aumentano la capacità? Non è così semplice. Ci vuole un paio d’anni per costruire nuove linee produttive, e come perfidamente dice David Gerard i produttori mica si fidano che la bolla IA non scoppi prima. Quindi la produzione aumenterà sì, ma non di molto. Io sono un po’ meno pessimista e ritengo che lo scoppio della bolla non porterà a un crollo della domanda ma a una semplice stagnazione – nonostante i progressi di Gemini 3 non credo sia vicino a noi un nuovo breakthrough – e quindi la situazione si stabilizzerà. Però è probabile che almeno per tutto il 2026 non converrà comprare nuovi PC o nuovi furbofoni, a meno di avere davvero tanti soldi da spendere. Non ce lo aspettavammo questo danno collaterale dovuto all’intelligenza artificiale, vero?